단기 악재예요. 당분간 관망하세요.
매출은 60억 원으로 23% 늘었으나, 영업적자가 161억 원으로 악화되고 빚(부채)이 7배 급증해 주의가 필요한 실적입니다.
회사의 덩치(매출)는 조금 커졌지만 적자와 빚이 눈덩이처럼 불어나 재무 상태가 매우 나빠졌으므로, 섣부른 매수는 피하고 지켜봐야 합니다.
회사의 2025년 1년 치 장부를 검토한 결과, 회사가 물건을 팔아 번 돈인 '매출액'은 약 60억 원으로 작년(약 49억 원)보다 23% 정도 늘었습니다. 하지만 회사를 운영하면서 발생한 진짜 적자인 '영업손실'은 약 161억 원으로 작년(약 128억 원)보다 적자 폭이 33억 원가량 더 커졌습니다. 번 돈보다 회사를 유지하는 데 쓴 돈(판매비와 관리비)이 무려 178억 원에 달해, 팔면 팔수록 손해를 보는 밑빠진 독에 물 붓기 상황이 이어지고 있습니다. 더 큰 위험 신호는 회사의 빚(부채)이 무서운 속도로 늘어났다는 점입니다. 2024년 말 약 70억 원 수준이던 부채가 2025년 말에는 무려 521억 원으로 7배 이상 폭증했습니다. 적자 때문에 회사에 현금이 부족해지자, 나중에 주식으로 바꿀 수 있는 조건의 빚인 '전환사채(CB)'를 340억 원이나 새롭게 빌려왔기 때문입니다. 빚이 이렇게 급증하면 이자 부담이 커질 뿐만 아니라, 나중에 이 빚이 주식으로 바뀌어 시장에 나오면 기존 주주들의 주식 가치가 크게 떨어질 수 있습니다.
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